트럼프 관세 정책 시행, 글로벌 증시 충격… 양돈업은 다중 도전과 기회를 맞이하다

트럼프 관세 정책 시행, 글로벌 증시 충격… 양돈업은 다중 도전과 기회를 맞이하다

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1. 관세 정책 격상으로 글로벌 시장 요동

현지시간 2025년 4월 2일, 트럼프 행정부는 "상응 관세" 정책을 공식 시행했다. 중국, EU, 캐나다 등 주요 무역 파트너국에 대해 10%~46%의 다양한 관세를 추가 부과했으며, 이 중 중국산 대미 수출품은 최고 34%의 관세가 부과되었다. 대상 품목은 반도체, 자동차, 농산물 등 다양한 분야를 포함했다.

이 여파로 글로벌 증시는 "검은 월요일"을 맞이했다. 미국 주식 3대 지수는 5% 이상 급락했고, 나스닥 지수는 기술적 약세장(熊市)에 진입했다. A주(중국 본토 주식시장) 3대 지수도 장 초반 모두 6% 이상 하락했으며, 5200개 이상의 종목이 하락했다. 수출 지향형 섹터인 소비전자, 태양광 등 업종이 급락을 주도했다.

그러나 이번 무역 폭풍 속에서 농업 섹터는 드물게 강세를 보였다. A주의 농업 관련 주식들이 역상승했고, 신농종업, 둔황종업, 북대황 등 종목이 상한가를 기록했다. 양돈 섹터에서는 샹자 주식, 진허 바이오 등이 두각을 나타냈다. 시장은 전반적으로 관세 장벽이 국내 농산물 수입 대체를 가속화할 것으로 보며, 대두·옥수수 등 사료 원료 가격 상승과 함께 양돈업 경기가 살아날 것으로 기대하고 있다.

2. 양돈업, 비용과 공급망 이중 충격에 직면

사료 비용 상승

미국은 중국의 대두, 옥수수 등 주요 사료 원료 수입국이다. 2024년 중국은 미국에서 2200만 톤의 대두(전체 수입량의 21%)와 207만 톤의 옥수수(전체 수입량의 15%)를 수입했다. 이번 34% 관세 부과로 미국산 대두·옥수수 수입 세후 비용이 브라질 등 남미산보다 크게 높아질 전망이다.

국신증권 분석에 따르면, 사료 곡물 가격 상승은 양돈 비용에 직접 영향을 미친다. 현재 대두박(豆粕)은 사료비의 약 30%, 옥수수는 약 40%를 차지한다. 이에 따라, 한 마리 돼지당 양돈 비용이 100~150위안 정도 증가할 것으로 예상된다.

돼지고기 수입 구조 변화

중국이 미국산 돼지고기에 고율 관세를 부과하면, 미국산 돼지고지 수출에 타격이 불가피하다. 2024년 중국은 미국산 돼지고기를 41.6만 톤 수입했는데, 이는 전체 수입량의 18%를 차지한다.

이를 대체하기 위해 중국은 브라질, 러시아 등지로부터 수입 다변화를 추진할 전망이다. 예를 들어, 러시아는 향후 5년간 대중국 돼지고기 수출량을 10만 톤으로 확대할 계획이고, 브라질은 이미 중국 최대 돼지고기 수입국이 되었다. 그러나 글로벌 공급망 재편 과정에서 국제 돼지고기 가격 변동이 발생할 수 있어, 이는 다시 국내 시장에도 영향을 미칠 수 있다.

업계 양극화 심화

중소형 양돈 농가는 사료비 상승 압박을 직접적으로 받게 될 것이다. 반면, 대형 기업들은 규모의 경제와 전(全)산업 체인 구축으로 수혜를 볼 전망이다.

예를 들어:

• 목원주식(牧原股份) 은 자체 사료 공장과 도축장을 보유해 사료비 상승 리스크를 완화할 수 있다.
• 원스주식(温氏股份) 은 "회사 + 농가" 모델을 통해 사육단계의 비용 압력을 분산하고 있다.

3. 정책 대응 및 시장 기회

국내 정책 지원 강화

중국 정부는 이미 관세 충격에 대응하는 여러 조치를 발표했다.
4월 4일, 국무원 관세세칙위원회는 미국산 모든 수입품에 대해 34% 추가 관세를 부과한다고 공식 발표했으며, "현행 보세·감면세 정책은 변함없다"고 명시했다.

또한 농업농촌부는 다음과 같은 조치를 통해 사료 공급을 안정화하겠다고 밝혔다:

• 대두 재배 면적 확대
• 옥수수·대두박 감축 대체 기술 보급

지방 정부 차원에서도, 저장성, 충칭시 등이 생돼지 사육 대출 이자 보조, 우량 품종 보조금 등 다양한 정책을 내놓아 기업 자금난을 완화하고 있다.

시장 대체와 산업 업그레이드

관세 장벽은 국내 양돈업의 수입 대체 가속을 유도하고 있다.

• 국산 대두 재배 면적은 3년 연속 증가해 2024년 1억 5000만 묘(약 1000만 헥타르)에 달했고, 생산량은 2000만 톤을 돌파했다.
• 국내 생돼지 사육 규모화율은 60%를 넘었으며, 대형 기업들은 디지털화 관리로 비용을 줄이고 있다.

또한, 소비자들의 국산 돼지고기 선호도가 높아지면서, 목원주식, 원스주식 등 기업의 브랜드 영향력이 더욱 강화되고 있다.

해외 시장 개척

중국 양돈 기업들은 해외 진출을 가속화하고 있다.

• 목원주식 은 최근 베트남에 전액 출자 자회사를 설립하여 동남아 시장을 공략 중이다.
• 신희망(新希望) 은 해외 목장 인수로 글로벌 공급망을 구축하고 있다.

한편, 러시아, 브라질 등 해외 돼지고기 기업들도 중국 시장 협력을 적극 모색 중이며, 이는 미국산 돼지고기의 공백을 메울 것으로 보인다.

4. 산업 전망: 단기 압박과 장기 기회 공존

단기적으로 관세 정책으로 인해:

• 사료비 상승
• 돼지고기 수입 구조 변동
• 업계 수익성 악화

등의 문제가 발생할 수 있다.

하지만 중장기적으로는 정책 지원과 시장 구조 변화 덕분에 양돈업이 전환과 업그레이드를 실현할 수 있을 것이다.

주요 변화는 다음과 같다:

비용 최적화	규모화 사육, 기술 혁신(정밀 사료 급여, 질병 방역 등)으로 단위당 비용 절감
공급망 안전 강화	수입국 다변화(예: 브라질 대두 확대 수입), 국내 생산능력 향상(예: 동북 대두 진흥 계획)
소비 고급화	고급 돼지고기 브랜드(예: 목원의 "남양흑돼지"), 가공육 제품(예: 원스의 "신선식 돈육") 시장 확장

화서증권 등 기관은, 2025년 하반기에는 돼지가격이 기대 이상으로 상승할 가능성이 높다고 보고 있으며, 업계 리더 기업들이 비용 우위와 생산 유연성을 통해 주기 변동 속에서도 계속해서 수혜를 입을 것으로 전망하고 있다.

투자자들은 목원주식, 원스주식 등의 주가 반등 기회를 주목할 필요가 있으며, 동시에 사료 가격 급등과 과잉 생산 리스크도 경계해야 한다.

결론

트럼프 관세 정책 시행은 글로벌 무역 질서에 충격을 준 동시에,
중국 양돈업에는 전환의 기회를 가져왔다.

정책 지원과 시장 수요의 이중 추진력을 통해,
중국 양돈업은 고품질 발전의 길로 빠르게 나아가고 있으며,
앞으로 글로벌 산업 체인에서 더 중요한 위치를 차지할 가능성이 있다.

 

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